中新網4月13日電(中新財經記者 吳家駒)4月12日，上交所、深交所同時發布公告，對《股票發行上市審核規則》《上市公司重大資產重組審核規則》《上市審核委員會和并購重組審核委員會管理辦法》《股票上市規則》和《上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則》等規則，進行了修訂，上交所還修訂了《科創板股票上市規則》，深交所則修訂了《創業板股票上市規則》，現向社會公開征求意見。

　　上交所上市規則修訂內容

　　(一)適度提高主板上市財務指標

　　一是，將第一套上市標準中的最近3年累計凈利潤指標從1.5億元提升至2億元，最近一年凈利潤指標從6000萬元提升至1億元，最近3年累計經營活動產生的現金流量凈額指標從1億元提升至2億元，最近3年累計營業收入指標從10億元提升至15億元；

　　二是，將第二套上市標準中的最近3年累計經營活動產生的現金流量凈額指標從1.5億元提升至2.5億元；

　　三是，將第三套上市標準中的預計市值指標從80億元提升至100億元，最近1年營業收入指標從8億元提升至10億元。

　　科創板上市條件本次不作修改。

　　修訂后的主板上市條件，擬自新上市規則發布之日起實施，尚未通過上市委審議的主板擬上市企業應當適用新的上市條件；已通過上市委審議的，適用修訂前的上市條件。

　　(二)加強上市公司分紅約束

　　本次修訂將現金分紅指標納入ST風險警示情形。對于最近一個會計年度凈利潤和母公司報表未分配利潤均為正的公司，如果最近三個會計年度累計現金分紅總額低于最近三個會計年度年均凈利潤的30%，且最近三個會計年度累計分紅金額低于5000萬元的，將被實施ST。

　　(三)完善四類強制退市標準

　　1.大幅降低財務造假重大違法退市標準

　　對于“造假金額+造假比例”的標準修改為一年、兩年、三年及以上三個層次。具體來說：(1)一年虛假記載金額達到2億元以上，且占比超過30%。(2)連續兩年虛假記載金額達到3億元以上，且占比超過20%。(3)連續三年及以上年度存在虛假記載。

　　2.新增三項規范類退市情形

　　一是新增“資金占用”退市指標。二是新增內控非標審計意見退市情形。三是新增控制權無序爭奪退市情形。

　　3.完善組合類財務退市指標

　　一是主板組合類財務退市指標中的營業收入標準由“低于1億元”調整到“低于3億元”，以及在“扣除非經常性損益前后的凈利潤孰低者為負值”中增加利潤總額為負的考察維度，修改后的組合指標為“利潤總額、凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤孰低者為負值且營業收入低于3億元”。

　　二是增加財務類退市風險警示公司(*ST公司)撤銷退市風險警示的條件，要求其內部控制審計報告為無保留意見，否則將予以退市。

　　4.提高市值類強制退市標準

　　將原來“連續20個交易日在本所的每日股票收盤總市值均低于3億元”修改為“連續20個交易日在本所的每日股票收盤總市值均低于5億元”，發行存托憑證紅籌企業的市值退市指標同步調整。考慮到B股制度改革實際情況，僅發行B股的公司市值退市指標繼續維持在3億元。

　　(四)加大財務造假公司風險揭示和約束力度

　　本次修訂將不觸及重大違法強制退市的財務造假行為納入其他風險警示情形，形成和財務造假重大違大眾彩票在線法強制退市制度相呼應的梯度約束機制。

　　具體地，新增一項其他風險警示情形為“根據中國證監會行政處罰事先告知書載明的事實，公司披露的年度報告財務指標存在虛假記載，前述財務指標包括營業收入、利潤總額、凈利潤、資產負債表中的資產或者負債科目”。公司滿足行政處罰決定書做出已滿12個月以及公司完成處罰事項的追溯調整等孰晚條件后可以向本所申請撤銷其他風險警示。

　　深交所上市規則修訂內容

　　(一)提高上市財務指標，從源頭提高上市公司質量

　　一是提高主板第一、二套上市標準的凈利潤、現金流、收入等指標。將第一套上市標準的最近三年累計凈利潤由“1.5億元”提高至“2億元”，最近一年凈利潤由“6000萬元”提高至“1億元”，最近三年累計經營活動產生的現金流量凈額從“1億元”提升至“2億元”，最近三年累計營業收入從“10億元”提升至“15億元”；將第二套上市標準的現金流由“1.5億元”提高至“2.5億元”，進一步突出主板大盤藍籌定位，提升上市公司穩定回報投資者的能力。

　　二是提高主板第三套上市標準的預計市值、收入等指標。將第三套指標的預計市值由“80億元”提高至“100億元”，最近一年營業收入由“8億元”提高至“10億元”，強化行業代表性，為市場提供更加優質多元的投資標的。

　　三是提高創業板第一套上市標準的凈利潤指標。將最近兩年累計凈利潤由“5000萬元”提高至“1億元”，并新增“最近一年凈利潤不低于6000萬元”的要求，突出公司的抗風險能力，支持規模、行業及發展階段適應創業板定位要求的企業上市。

　　四是提高創業板第二套上市標準的預計市值、收入等指標。將預計市值由“10億元”提高至“15億元”，最近一年營業收入由“1億元”提高至“4億元”，進一步提升有潛力的“優創新、高成長”企業直接融資質效。

　　(二)嚴格強制退市標準，堅決出清不合格上市公司

　　一是擴大重大違法強制退市適用范圍。

　　對現行“連續兩年虛假記載金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露合計金額的50%”的造假退市指標進行修改，區分一年、連續兩年、連續三年及以上三個層次：一年為虛假記載金額“2億元且占比30%”；兩年為“合計3億元且占比20%”；三年及以上被認定虛假記載即退市，堅決打擊惡性和長期系統性財務造假。

　　此外，為加大對財務造假公司的監管和約束力度，加強財務造假公司風險揭示，督促其積極整改，新增一項ST情形，對于未觸大眾彩票在線及退市標準的造假行為，行政處罰事先告知書顯示公司財務會計報告存在虛假記載，即實施ST。公司完成處罰事項的追溯調整且行政處罰決定作出滿十二個月的，方可申請摘帽。

　　二是新增三項規范類退市情形。

　　第一， 新增控股股東大額資金占用且不整改退市。第二， 新增多年內控非標意見退市。第三， 新增控制權無序爭奪退市。

　　三是收緊財務類退市指標。

　　提高主板虧損公司營業收入退市指標，將其“凈利潤為負+營業收入”中的營業收入從現行“1億元”提高至“3億元”，加大力度淘汰缺乏持續經營能力公司。結合創業板公司成長性和收入規模特點，本次不作調整，維持“1億元”不變。將“利潤總額”納入“虧損”考量，修改后的組合指標為利潤總額、凈利潤、扣非凈利潤三者孰低為負值，且營業收入低于3億元(創業板1億元)。

　　此外，對財務類*ST公司引入財務報告內部控制審計意見退市情形，提高摘星規范性要求。

　　四是提高主板A股公司市值退市指標。

　　將主板A股(含A+B股)市值標準從現行“3億元”提高至“5億元”，進一步發揮市場化退出功能，推動上市公司提高質量和投資價值。B股和創業板市值退市指標本次不作調整，維持“3億元”不變。

　　(三)加強現金分紅監管，推動切實增強投資者回報

　　一是新增現金分紅ST情形。

　　新增“最近一個會計年度凈利潤為正值，且公司合并報表、母公司報表年度末未分配利潤均為正值的公司，其最近三個會計年度累計現金分紅金額低于最近三個會計年度年均凈利潤的30%，且最近三個會計年度累計分紅金額低于5000萬元(創業板3000萬元并考慮公司研發投入情況)”ST情形，督促有分紅能力公司提高分紅水平。

　　二是鼓勵上市公司中期分紅并明確利潤分配基準。

　　明確上市公司利潤分配應當以最近一次經審計母公司報表中可供分配利潤為依據，合理考慮當期利潤情況。要求公司綜合考慮未分配利潤、當期業績等因素確定現金分紅頻次，并在具備條件的情況下增加分紅頻次，穩定投資者分紅預期。(完)